Philip Marlowe va alla ricerca di una misteriosa ragazza, Velma, ex amante di un suo amico. Viene intanto coinvolto nel furto di una preziosa collana. Le due vicende si intrecciano: l'investigatore incontra nel corso delle indagini la bellissima e ambigua signora Grayle, che certo nasconde molte cose. Dopo numerosi colpi di scena, Marlowe riuscirà a dipanare l'intricata matassa.
